中国新能源汽车业市场前景分析预测报告 贵州市场调研公司对数据采集问卷调查具有客户认可的满意度评价

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目 录

新能源汽车行业界定和分类        1

第一章 中国新能源汽车市场主要经济特性        4

—、行业发展概述        4

二、产业链及传导机制        5

三、新能源汽车在国民经济中的地位        6

四、新能源汽车行业经济运行环境        6

1．宏观经济环境        6

2．国际贸易环境        9

3．政策环境        9

五、工艺技术发展状况        13

1．整车制造及总装        13

2．电动汽车动力总成系统        13

六、新能源汽车所处生命周期        16

第二章 新能源汽车市场分析        18

一、市场需求现状        18

二、2016-2020年中国新能源汽车行业市场规模及增速        18

三、影响新能源汽车市场需求的因素        19

四、2021-2025年中国新能源汽车行业市场规模及增速预测        19

第三章 细分行业市场分析        21

一、细分市场产品特色        21

二、各类细分产品销量及占比        21

1．纯电动汽车        21

2．插电式混合动力汽车        22

三、重点细分产品市场前景预测        23

1．纯电动汽车        23

2．插电式混合动力汽车        23

第四章 生产分析        25

一、行业生产状况概述        25

二、2016-2020年新能源汽车行业产量及增速        25

三、2016-2020年新能源汽车行业产能变化情况        25

四、 影响新能源汽车行业产能产量的因素        26

五、2021-2025年新能源汽车行业产量及增速预测        26

六、2021-2025年新能源汽车行业产能变化趋势        27

第五章 新能源汽车产品价格分析        28

一、新能源汽车产品价格弹性        28

二、新能源汽车产品价格与成本的关系        28

三、主要新能源汽车企业价位及价格策略        28

四、价格在新能源汽车市场竞争中的作用        30

五、2021-2025年新能源汽车产品价格变化趋势        30

第六章 新能源汽车竞争分析        31

一、竞争分析理论基础        31

二、新能源汽车竞争格局概述        31

1．现有竞争者        31

2．潜在进入者        32

3．上游供应商议价能力        32

4．下游买方议价能力        32

5．替代品威胁        33

三、重点新能源汽车企业市场份额        33

四、新能源汽车市场集中度        34

第七章 新能源汽车进出口分析        35

一、出口分析        35

1．过去三年新能源汽车产品出口量/值及增长情况        35

2．出口国家和地区分布情况        35

3．影响新能源汽车产品出口的因素        35

4．未来三年新能源汽车行业出口形势预测        36

二、进口分析        36

1．过去三年新能源汽车产品进口量/值及增长情况        36

2．进口新能源汽车产品的品牌结构        36

3．影响新能源汽车产品进口的因素        36

4．未来三年新能源汽车行业进口形势预测        37

第八章 新能源汽车渠道分析        38

一、渠道形式及对比        38

二、各类渠道对新能源汽车的影响        38

三、主要新能源汽车企业渠道策略研究        39

第九章 产业链分析        41

一、上游行业分析        41

1．上游行业发展状况        41

2．上游行业对新能源汽车的影响        42

3．上游行业发展趋势        43

二、下游用户分析        43

1．用户结构        43

2．消费者        43

第十章 关联产品分析        46

一、替代品分析        46

二、互补品分析        46

1．互补品概述        46

2．互补品对新能源汽车行业的影响        47

3．互补品发展趋势        47

第十一章 重点企业研究        48

一、Tesla（特斯拉公司）        48

1．企业发展概况        48

2．企业新能源汽车产品特点        48

3．企业生产与销售        49

4．企业核心竞争力        50

5．最新发展动态        50

二、比亚迪股份有限公司        50

1．企业发展概况        50

2．企业新能源汽车产品特点        51

3．企业生产与销售        52

4．企业核心竞争力        53

5．最新发展动态        54

三、浙江吉利控股集团        54

1．企业发展概况        54

2．企业新能源汽车产品特点        55

3．企业生产与销售        56

4．企业核心竞争力        56

5．最新发展动态        57

四、上海汽车集团股份有限公司        57

1．企业发展概况        57

2．企业新能源汽车产品特点        57

3．企业生产与销售        59

4．企业核心竞争力        59

5．最新发展动态        60

五、北京新能源汽车股份有限公司        60

1．企业发展概况        60

2．企业新能源汽车产品特点        61

3．企业生产与销售        62

4．企业核心竞争力        62

5．最新发展动态        63

六、重庆长安汽车股份有限公司        63

1．企业发展概况        63

2．企业新能源汽车产品特点        64

3．企业生产与销售        65

4．企业核心竞争力        65

5．最新发展动态        67

七、奇瑞汽车股份有限公司        67

1．企业发展概况        67

2．企业新能源汽车产品特点        67

3．企业生产与销售        68

4．企业核心竞争力        68

5．最新发展动态        68

八、安徽江淮汽车集团股份有限公司        69

1．企业发展概况        69

2．企业主要产品        69

3．企业生产与销售        70

4．企业核心竞争力        71

5．最新发展动态        72

九、长城汽车股份有限公司        72

1．企业发展概况        72

2．企业主要产品        72

3．企业生产与销售        73

4．企业核心竞争力        74

5．最新发展动态        75

十、广州汽车集团股份有限公司        75

1．企业发展概况        75

2．企业主要产品        76

3．企业生产与销售        77

4．企业核心竞争力        78

5．最新发展动态        79

第十二章 投资机会及投资策略建议        80

一、投资机会        80

1．细分产业投资机会        80

2．区域市场投资机会        80

3．产业链投资机会        80

二、 投资策略建议        81

1． 产品定位与定价        81

2．成本控制        81

3．技术创新        82

4．渠道建设与营销策略        82

第十三章 风险提示        83

一、环境风险        83

1．国际经济环境风险        83

2．汇率风险        83

3．宏观经济风险        86

4．宏观经济政策风险        89

5．区域经济变化风险        92

二、产业链上下游风险        95

三、 行业政策风险        96

四、 市场风险        96

 

图 表

图表1 2016-2020年我国新能源汽车销售量及增速情况        4

图表2 产业链示意图        6

图表3 2020年4季度我国GDP初步核算数据        7

图表4 规模以上工业增加值增速（月度同比）        8

图表5 固定资产投资（不含农户）同比增速        9

图表6 行业相关法律法规        10

图表7 电动机转子轴制造系统        13

图表8 电池装配线工艺流程        14

图表9 铝合金热熔自攻螺纹钏接        16

图表10 德国GUEHRING为电动机壳体设计的刀具        16

图表11 行业生命发展周期曲线图        17

图表12 2016-2020年中国新能源汽车市场规模及增速情况        18

图表13 2021-2025年中国新能源汽车市场规模预测情况        19

图表14 2020年中国新能源汽车细分市场规模及占比        21

图表15 2016-2020年中国纯电动汽车销量及增速情况        21

图表16 2016-2020年中国插电式混合动力汽车销量及增速情况        22

图表17 2021-2025年中国纯电动汽车销量预测情况        23

图表18 2021-2025年中国插电式混合动力汽车销量预测情况        23

图表19 2016-2020年中国新能源汽车产量及增速        25

图表20 2016-2020年中国新能源汽车产品产能及增速        26

图表21 2021-2025年中国新能源汽车产量预测情况        26

图表22 2021-2025年中国新能源汽车产能预测情况        27

图表23 部分企业新能源汽车价格信息        28

图表24 竞争分析模型        31

图表25 2020年我国新能源汽车重点企业车型市场份额        33

图表26 美国贝恩对市场结构分类        34

图表27 2018-2020年我国新能源汽车出口量及变化情况        35

图表28 2018-2020年我国新能源汽车进口量及变化情况        36

图表29 新能源汽车各类渠道对比情况        38

图表30 新能源汽车成本结构        41

图表31 2018-2020年我国动力电池装机量情况        41

图表32 2015-2020年中国人口数量及变化情况        43

图表33 2015-2020年全国居民人均可支配收入及变化情况        44

图表34 2016-2020年我国充电桩保有量情况        46

图表35 公司主要产品体系示意图        48

图表36 2017-2020年特斯拉营业收入及增速情况        49

图表37 公司新能源汽车产品体系        51

图表38 公司新能源汽车产品        51

图表39 2017-2020年公司营业收入及变化情况        52

图表40 公司管理架构        55

图表41 公司新能源汽车产品        55

图表42 2017-2020年公司营业收入及变化情况        56

图表43 公司主要新能源汽车产品        57

图表44 2017-2020年公司营业收入及增速情况        59

图表45 公司新能源汽车产品        61

图表46 2017-2020年公司营业收入及增速情况        62

图表47 公司新能源汽车产品        64

图表48 2017-2020年公司营业收入及增速情况        65

图表49 公司新能源汽车产品        67

图表50 公司新能源汽车产品        69

图表51 2017-2020年公司营业收入及增速变化情况        71

图表52 公司新能源汽车产品        72

图表53 2017-2020年公司营业收入及增速情况        74

图表54 公司新能源汽车产品        76

图表55 2017-2020年公司营业收入及增速情况        78

图表56 新能源汽车产业链投资机会        80

新能源汽车行业界定和分类

新能源汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源（或使用常规的车用燃料、采用新型车载动力装置），综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车。

新能源汽车，是指采用新型动力系统，完全或者主要依靠新型能源驱动的汽车，目前主要包括纯电动汽车、插电式混合动力汽车、增程式混合动力汽车和燃料电池汽车等。

第一章 中国新能源汽车市场主要经济特性

—、行业发展概述

随着人们对生态环境保护意识的加强，大力实施节能减排、调整能源结构、发展新能源成为了国家可持续发展的必由之路。

我国是汽车产销量世界第一大国，传统燃油汽车对能源的消耗和环境的污染，使得我国开始探索新能源汽车发展之路，并将新能源汽车的发展上升至国家战略，为新能源汽车的发展提供了大力的支持措施。

如2012年国务院出台《节能与新能源汽车产业发展规划(2012-2020年)》，提出了新能源汽车行业具体的产业化目标：到2020年，纯电动汽车和插电式合动力汽车生产能力达200万辆、累计产销量超过500万辆。

此后，国家接连出台了一系列配套补贴优惠政策，这些政策以车辆购置补贴政策为主，包括全国范围内的车辆购置税减免、政府及公共机构采购、扶持性电价、充电基础设施建设支持等，对新能源汽车行业进行全方位扶持。

经过多年来的研究开发和示范运行，我国新能源汽车行业已经形成了从原材料供应、动力电池、整车控制器等关键零部件研发生产，到整车设计制造，以及充电基础设施的配套建设等完整的产业链，具备了产业化基础。

中国新能源汽车行业在过去几年内经历了飞速的发展，正在从萌芽期向成长期迈进，其保有量在5年间增长了9倍有余。由于我国坚持的纯电驱动战略取向，纯电动汽车在保有量当中占有较大比重，2020年纯电动汽车保有量达到400万，占比超过80%。

据汽车工业协会数据统计显示，2020年全年，汽车产销量分别为2522.5万辆和2531.1万辆，同比下降2%和1.9%，降幅均比2020年上半年收窄15个百分点左右；其中，新能源汽车产销量分别为136.6万辆和136.7万辆，均创历史新高，同比分别增长7.5%和10.9%。

图表1                      2016-2020年我国新能源汽车销售量及增速情况

数据来源：中国汽车工业协会，华信维智分析整理

从新能源汽车的销量变化情况可以看到，2020年受疫情影响，上半年新车销量经历断崖式下降，但从3月开始快速回暖，7月份便迎来了首次同比正增长。得益于政府对新能源汽车消费的支持和企业的有力举措。

另外在产业发展方面，核心零部件的研发与车企逐渐分离，车企获得更大发展空间。新能源汽车行业为汽车行业的重要分支，也改变了延续百年的传统汽车产业链结构。动力电池是产业链中游最重要的零部件，同时钴矿、镍矿等矿产资源为动力电池的重要组成部分，所以此类矿产资源与传统汽车上游产业链有所差别。

在传统汽车产业链中，处于下游的整车厂需掌握发动机、底盘和变速箱等核心技术；而在新能源汽车产业链中，核心零部件的研发与车企逐渐分离，下游的整车厂可以外采电池、电控和电机，同时部分智能化硬件与辅助驾驶芯片也可以与其他企业合作开发，降低了整车厂进入的门槛，给予了企业更大的发展空间。同时，充电桩、换电站等服务于新能源汽车后市场的产业也将在产业链中占据愈加重要的地位。

二、产业链及传导机制

产业链的传导机制是指上下游各种组成因素的波动或者变化通过产业链影响中游该行业的发展状况。新能源汽车行业的上游主要是电池、电机、轮毂、密封件、内饰件等零部件行业。新能源汽车行业的下游为消费者用户。

图表2                      产业链示意图

 

资料来源：华信维智分析整理

三、新能源汽车在国民经济中的地位

目前来看，新能源汽车产业已上升至国家发展战略的高度，成为了不可逆的发展方向。2020年，国家出台多项政策鼓励新能源汽车发展，降低了新能源企业的进入门槛，提高了产品要求，完善了强制性标准，延长了新能源汽车财政补贴。

四、新能源汽车行业经济运行环境

1．宏观经济环境

近年来，贸易保护主义和民粹主义抬头，全球经济治理体系正面临理念、规则和机构等各个层面的深刻变革和重构。美国减税政策效应减弱，资本市场大幅调整，长期利率与短期利率倒挂，经济增长势头有所弱化。由于地缘政治的复杂性加强，中国与美国的贸易紧张局势加剧，作为世界第二大经济体，全球经济增长引擎的中国经济增长率开始下降。

2020年，面对严峻复杂的国内外环境特别是新冠肺炎疫情严重冲击，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，各地区各部门坚持稳中求进工作总基调，统筹疫情防控和经济社会发展工作，扎实做好“六稳”工作、全面落实“六保”任务，经济运行稳定恢复，就业民生保障有力，经济社会发展主要目标任务完成情况好于预期。

（1）国民经济

2020年全年国内生产总值1015986亿元，按可比价格计算，比上年增长2.3%。

分季度看，一季度同比下降6.8%，二季度增长3.2%，三季度增长4.9%，四季度增长6.5%。分产业看，第一产业增加值77754亿元，比上年增长3.0%；第二产业增加值384255亿元，增长2.6%；第三产业增加值553977亿元，增长2.1%。

图表3                      2020年4季度我国GDP初步核算数据

数据来源：国家统计局

（2）工业生产

2020年全年全国规模以上工业增加值比上年增长2.8%。

分经济类型看，国有控股企业增加值增长2.2%；股份制企业增长3.0%，外商及港澳台商投资企业增长2.4%；私营企业增长3.7%。分三大门类看，采矿业增加值增长0.5%，制造业增长3.4%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长2.0%。高技术制造业和装备制造业增加值分别比上年增长7.1%、6.6%，增速分别比规模以上工业快4.3、3.8个百分点。

从产品产量看，工业机器人、新能源汽车、集成电路、微型计算机设备同比分别增长19.1%、17.3%、16.2%、12.7%。

四季度，规模以上工业增加值同比增长7.1%，比三季度加快1.3个百分点。12月份，规模以上工业增加值同比增长7.3%，比上月加快0.3个百分点，环比增长1.10%。2020年，全国工业产能利用率为74.5%。四季度，全国工业产能利用率为78.0%，比三季度上升1.3个百分点。

图表4                      规模以上工业增加值增速（月度同比）

单位：%

资料来源：国家统计局

（3）固定资产投资

2020年全国固定资产投资（不含农户）518907亿元，比上年增长2.9%。

分领域看，基础设施投资增长0.9%，制造业投资下降2.2%，房地产开发投资增长7.0%。全国商品房销售面积176086万平方米，增长2.6%；商品房销售额173613亿元，增长8.7%。

三次产业投资增速全部转正，其中第一产业投资增长19.5%，第二产业投资增长0.1%，第三产业投资增长3.6%。民间投资289264亿元，增长1.0%。高技术产业投资增长10.6%，快于全部投资7.7个百分点，其中高技术制造业和高技术服务业投资分别增长11.5%和9.1%。高技术制造业中，医药制造业、计算机及办公设备制造业投资分别增长28.4%、22.4%；高技术服务业中，电子商务服务业、信息服务业投资分别增长20.2%、15.2%。社会领域投资增长11.9%，快于全部投资9.0个百分点，其中卫生、教育投资分别增长29.9%和12.3%。12月份，固定资产投资环比增长2.32%。。

图表5                      固定资产投资（不含农户）同比增速

单位：%

资料来源：国家统计局

2．国际贸易环境

2020年全全年货物进出口总额321557亿元，比上年增长1.9%。其中，出口179326亿元，增长4.0%；进口142231亿元，下降0.7%。进出口相抵，顺差为37096亿元。机电产品出口增长6%，占出口总额的59.4%，比上年提高1.1个百分点。一般贸易进出口占进出口总额的比重为59.9%，比上年提高0.9个百分点。民营企业进出口增长11.1%，占进出口总额的比重为46.6%，比上年提高3.9个百分点。12月份，货物进出口总额32005亿元，同比增长5.9%。其中，出口18587亿元，增长10.9%；进口13419亿元，下降0.2%。进出口相抵，贸易顺差5168亿元。

3．政策环境

我国自“九五”开始将电动汽车技术研发持续列入国家科技计划，积极组织开展了产学研联合攻关，建立起以纯电动汽车、混合动力汽车、燃料电池汽车为“三纵”，以动力电池、驱动电机和电子控制技术为“三横”的电动汽车“三纵三横”研发布局。

2009年3月，国务院出台了《汽车产业调整和振兴规划》，提出实施国家新能源汽车战略。2010年10月，国务院出台了《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，将新能源汽车列入七大战略性新兴产业之中，进一步扩展了发展新能源汽车对于加快经济发展方式转变、提高国际竞争力的重大战略意义。

2012年6月，国务院发布《节能与新能源汽车产业发展规划》，各地纷纷出台相关支持政策。2014年7月，国务院办公厅印发《关于加快新能源汽车推广应用的指导意见》(国办发[2014]35号)，从总体要求、加快充电设施建设、积极引导企业创新商业模式、推动公共服务领域率先推广应用、进一步完善政策体系、坚决破除地方保护、加快技术创新和产品质量监管、进一步加强组织领导等方面提出具体政策措施。

2012年中国正式推出战略纲领性文件《节能与新能源汽车产业发展规划(2012-2020年)》，到2015年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量力争达到50万辆。到2020年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产能力达200万辆、累计产销量超过500万辆，燃料电池汽车、车用氢能源产业与国际同步发展。此外，到2015年，当年生产的乘用车平均燃料消耗量降至6.9升/百公里，节能型乘用车燃料消耗量降至5.9升/百公里以下。到2020年，当年生产的乘用车平均燃料消耗量降至5.0升/百公里，节能型乘用车燃料消耗量降至4.5升/百公里以下；商用车新车燃料消耗量接近国际先进水平。

习总书记2014年5月28日在上汽视察时明确表示“发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路”，这是中国最高领导对于新能源汽车战略定位的最高表态。新能源汽车同时属于国家战略性新兴产业，对于作为制造业大国的中国来说，是工业发展战略上最重要的方向之一。

图表6                      行业相关法律法规

资料来源：华信维智分析整理

五、工艺技术发展状况

1．整车制造及总装

新能源汽车在整车车身的制造上， 与传统汽车的车身差别不大， 通常还是需要冲压、 焊装及涂装等工艺及相应的设备和输送装置等。

在总装配工艺流程中主要的变化是需相应地安排电池、 电动机、 电控装置及高压线束等新增零部件的装配以及电动空调、 电动助力转向系统等电驱动的其他汽车零部件的装配工序和相应的工装。

在整车检测上， 新能源汽车工艺与装备和传统汽车有明显差别。 一般说来， 整车检测涉及到汽车主要功能、 性能检验的各个方面。 新能源电动汽车新增了电驱动系统及高压电系统的检测等， 加强了电性能和电安全性的检测。

2．电动汽车动力总成系统

电动汽车动力总成的关键制造技术主要体现在电动机系统、 电池系统以及电控系统的制造上。 与传统汽车相比,电动汽车装配线的工艺变化最为突出。

在电动汽车中， 电动机系统涉及到电动机控制系统、 机械减速及传动装置等部件的制造， 以及电池模组和电池包的装配工艺。

（1）电动机，交流感应电动机结构如下图所示。

涉及到电动机壳体加工、 后端盖加工、 电动机整体装配加工和转子加工。

德国Grob公司是全面投身于“ 电动汽车”领域的制造商之一， 重点是电动机的基本组成部分， 如前述三个主要零件， 新型高度灵活的伺服控制机床用于电动机部件定子和转子的量产。

特别是定子生产中， 有多种将铜线圈入定子槽的制造工艺。 Grob公司产品线包含了电动机整个制造过程， 从波绕技术到Hairpin线成型工艺再到扇绕技术， 电动机的核心过程是将铜线卷入定子的过程。

图表7                      电动机转子轴制造系统

资料来源：公开资料，华信维智分析整理

转子轴变化的工艺有感应、淬火、 硬加工及内齿轮磨削等， 目前汽车电动机已经成为整车厂投资的热点。 电动机转子轴制造系统如图3所示。

（2） 机械减速及传动装置， 机械减速及传动装置涉及到同步衬套、 齿轮和差速器等变化的生产工艺， 主要涉及磨削、 滚齿及焊接等工艺。

（3） 电池装配线， 目前， 大部分车企都在投资建电池工厂， 高自动化、 数字化及拥有先进技术的现代化工厂正在规划中。

动力电池组装自动化生产主要包括分配组工艺、 自动焊接工艺、 半成品组装工艺、 测试工艺、PACK检测工艺以及PACK包装工艺。

典型工艺流程为： 壳体组装或焊接-电池模组入箱-电气线路及零件安装（ 安装线束， 安装BMS系统等）-在线电气测试-整包合盖密封（涂胶/螺栓拧紧） -最终测试（ 线末检测、 电气测试、 绝缘性检测、 充电等） -密封测试-下线，如下图所示：

图表8                      电池装配线工艺流程

资料来源：公开资料，华信维智分析整理

（4） AGV在电池包生产中的应用， 近年来,新能源得到飞速发展， AGV柔性化满足了新能源汽车及动力电池产业对自动化的要求， 逐渐被广泛应用。

AGV新能源电池包组装PACK生产线的应用， 可提升生产效率、 降低生产成本、 并实现生产制造的数字化、 柔性化甚至智能化。 AGV组成的生产线可以实现灵活多变的工艺及编排,很好地实现不同品种产品的生产， 在产品变更工艺布局调整中， 大幅降低改造成本和周期。

这部分重点关注两个方面： ①保证电池装配线安全， 涉及安全硬件、 操作安全管理、 运行安全管理等。 ②控制AGV与节拍的矛盾， 涉及缓存、交通管制点等， 在保证安全的前提下， 缩短运输设备在无工位区间内的运行时间。

（5）电池密工艺， 目前有两种， 一种是螺栓拧紧， 另一种是涂胶+FDS。

1）螺栓拧紧： 电池包上盖附着一层发泡密封圈， 通过螺栓拧紧将上下壳体联结。 优点是无需涂胶、 工艺简单； 缺点是一段时间后密封圈容易老化， 密封性能下降,将来优化改进， 还需加些涂胶。

2）涂胶+FDS：先在上壳体由机器人涂敷一层密封胶水， 再由机器人将上盖放置在下壳体上， 通过FDS工艺进行合盖。 优点是长期密封性好， 缺点是自动化精度要求高， 拆卸困难， 工艺较复杂。

铝合金热熔自攻螺纹钏接:FDS是flow-drillscrews的缩写， 是通过螺钉的高速旋转软化待联结的板材， 并在巨大的轴向压力作用下挤压并旋入待联结板材， 最终在板材与螺钉之间形成螺栓联结，如下图所示：

图表9                      铝合金热熔自攻螺纹钏接

资料来源：公开资料，华信维智分析整理

6 ）刀具， 很多刀具制造厂积极与主机厂合作， 比如德国MAPAL、 GUEHRING及WALTER,他们共同规划工艺方案， 设计用于电动汽车加工的创新刀具。 笔者与德国GUEHRING公司有很好的沟通交流， GUEHRING成立专门的研究电动市场小组， 研发了多款加工电动汽车的新型刀具， 比如为电动机壳体加工设计的刀具，如下图所示：

图表10                      德国GUEHRING为电动机壳体设计的刀具

资料来源：公开资料，华信维智分析整理

六、新能源汽车所处生命周期

行业的生命周期指行业从出现到完全退出社会经济活动所经历的时间。行业的生命发展周期主要包括四个发展阶段：幼稚期，成长期，成熟期，衰退期。

（1）幼稚期：这一时期的市场增长率较高，需求增长较快，技术变动较大，行业中的用户主要致力于开辟新用户、占领市场，但此时技术上有很大的不确定性，在产品、市场、服务等策略上有很大的余地，对行业特点、行业竞争状况、用户特点等方面的信息掌握不多，企业进入壁垒较低。

（2）成长期：这一时期的市场增长率很高，需求高速增长，技术渐趋定型，行业特点、行业竞争状况及用户特点已比较明朗，企业进入壁垒提高，产品品种及竞争者数量增多。

（3）成熟期：这一时期的市场增长率不高，需求增长率不高，技术上已经成熟，行业特点、行业竞争状况及用户特点非常清楚和稳定，买方市场形成，行业盈利能力下降，新产品和产品的新用途开发更为困难，行业进入壁垒很高。

（4）衰退期：这一时期的市场增长率下降，需求下降，产品品种及竞争者数目减少。

图表11                      行业生命发展周期曲线图

数据来源：华信维智分析整理

目前，我国新能源汽车行业市场需求增速尽管受政策影响有所波动，但行业规模处于不断壮大的过程中，行业供给能力不断增强，可以判断行业处于成长期阶段。

 

第二章 新能源汽车市场分析

一、市场需求现状

通过多年来对新能源汽车整个产业链的培育，各个环节逐步成熟，丰富和多元化的新能源汽车产品不断满足市场需求，使用环境也在逐步优化和改进，新能源汽车越来越受到消费者的认可。数据显示，2020年我国新能源汽车产销分别完成136.6万辆和136.7万辆，同比分别增长7.5%和10.9%，增速较上年实现了由负转正。

整体来看，新能源汽车尽管整体受政策刺激力度减弱、疫情影响等负面因素影响，但在2020年下半年爆发出逆势增长的态势，行业全年销量也实现了10%以上的增速，超过我国GDP增速8.6个百分点，足以看出我国下游消费者对新能源汽车的认可度出现了较大的提升，市场需求在快速扩大阶段。

二、2016-2020年中国新能源汽车行业市场规模及增速

图表12                      2016-2020年中国新能源汽车市场规模及增速情况

注：表观消费量=产量-出口量+进口量

数据来源：中国统计局，中国汽车工业协会，海关总署，华信维智分析整理

据统计，2016年中国新能源汽车行业表观消费量为49.0万辆；2017年中国新能源汽车行业表观消费量为75.1万辆，同比增长53.2%；2018年中国新能源汽车行业表观消费量为120.1万辆，同比增长60.1%；2019年中国新能源汽车行业表观消费量为114.7万辆，同比增长-4.6%。；2020年中国新能源汽车行业表观消费量为127.4万辆，同比增长11.1%

三、影响新能源汽车市场需求的因素

（1）经济环境

当经济环境向好时，下游需求旺盛，带动对下游相关行业的发展，从而带动新能源汽车行业需求的增长。相反，当经济低迷时，下游需求萎缩，消费者消费能力有限时，新能源汽车行业相对高昂的价格会导致本行业市场扩张乏力。

（2）渠道

由于激烈的市场竞争，良好的服务和过硬的产品质量对于一个优秀的企业同样重要。而这些服务在很大程度上要通过销售渠道来实现。在以用户需求为导向的市场营销过程中，高效的销售渠道担负着生产企业向最终用户输送产品、并反馈用户需求的任务，其中包括物流、信息流和资金流。

渠道成为行业市场规模扩大的重要影响因素之一，渠道选择性越多，企业产品销售量就可能越多。在渠道选择上，不同企业要根据自己的实际情况来选择。

（3）产品/服务质量

新能源汽车产品的质量与企业的生产技术水平有密切关系。生产技术的提高有利于产品质量的提高，而产品质量提高可以进一步促进市场规模的扩大。

（4）政策

国家与地区出台的相关政策尤其是环保等相关政策会对新能源汽车行业产生较大的促进或监督作用，进而影响该产品的市场规模。

四、2021-2025年中国新能源汽车行业市场规模及增速预测

从中国2016-2020年新能源汽车市场规模的变动趋势来看，按照10.5%的增速进行预测，到2025年中国新能源汽车市场规模将达到209.84万辆左右。

图表13                      2021-2025年中国新能源汽车市场规模预测情况

单位：万辆

数据来源：华信维智分析整理

 

第三章 细分行业市场分析

一、细分市场产品特色

新能源汽车按照车辆种类可以分为新能源乘用车与新能源商用车；按照动力种类可以分为纯电动新能源汽车、插电式混合动力新能源汽车、燃料电池新能源汽车等等，从目前的地区发展来看，主要为纯电动新能源汽车、插电式混合动力新能源汽车两大类。

图表14                      2020年中国新能源汽车细分市场规模及占比

数据来源：中国汽车工业协会，华信维智分析整理

二、各类细分产品销量及占比

1．纯电动汽车

2016年中国纯电动汽车行业销量为40.9万辆；2017年中国纯电动汽车行业销量为65.2万辆，同比增长59.4%；2018年中国纯电动汽车行业销量为98.4万辆，同比增长50.9%；2019年中国纯电动汽车行业销量为97.2万辆，同比增长-1.2%；2020年中国纯电动汽车行业销量为111.5万辆，同比增长14.7%。

图表15                      2016-2020年中国纯电动汽车销量及增速情况

数据来源：中国汽车工业协会，华信维智分析整理

2．插电式混合动力汽车

图表16                      2016-2020年中国插电式混合动力汽车销量及增速情况

数据来源：中国汽车工业协会，华信维智分析整理

2016年中国插电式混合动力汽车行业销量为9.8万辆；2017年中国插电式混合动力汽车行业销量为12.5万辆，同比增长27.6%；2018年中国插电式混合动力汽车行业销量为27.1万辆，同比增长116.8%；2019年中国插电式混合动力汽车行业销量为23.2万辆，同比增长-14.4%；2020年中国插电式混合动力汽车行业销量为25.1万辆，同比增长8.2%。

三、重点细分产品市场前景预测

1．纯电动汽车

从中国2016-2020年纯电动汽车销量的变动趋势来看，按照15%的增速进行预测，到2025年中国纯电动汽车销量将达到224.27万辆左右。

图表17                      2021-2025年中国纯电动汽车销量预测情况

单位：万辆

数据来源：华信维智分析整理

2．插电式混合动力汽车

从中国2016-2020年插电式混合动力汽车销量的变动趋势来看，按照10%的增速进行预测，到2025年中国插电式混合动力汽车销量将达到40.42万辆左右。

图表18                      2021-2025年中国插电式混合动力汽车销量预测情况

单位：万辆

数据来源：华信维智分析整理

 

第四章 生产分析

一、行业生产状况概述

目前，我国新能源汽车企业数量较多，行业产量随着需求增长整体保持增长态势。2020年在新冠疫情，国际经济发展缓慢等逆势环境中，实现了产量的逆势增长。

二、2016-2020年新能源汽车行业产量及增速

2016年中国新能源汽车行业产量为51.7万辆；2017年中国新能源汽车行业产量为79.4万辆，同比增长53.6%；2018年中国新能源汽车行业产量为127.0万辆，同比增长59.9%；2019年中国新能源汽车行业产量为124.2辆，同比增长-2.2%；2020年中国新能源汽车行业产量为136.6辆，同比增长10.0%。

图表19                      2016-2020年中国新能源汽车产量及增速

资料来源：中国汽车工业协会，华信维智分析整理

三、2016-2020年新能源汽车行业产能变化情况

行业产能利用率在增长至70%~80%左右。2020年中国新能源汽车行业产能为181.4万辆，同比增长7.6%。

图表20                      2016-2020年中国新能源汽车产品产能及增速

资料来源：中国汽车工业协会，华信维智分析整理

4.       影响新能源汽车行业产能产量的因素

（1）原材料成本

原材料的价格占新能源汽车成本的一部分，成本的上涨，在新能源汽车生产企业保持一定利润率的情况下，新能源汽车的生产计划也会做出相应的调整。

（2）供求关系

在市场上，供求关系是影响新能源汽车企业产量产能的因素之一，当供不应求时，企业开工率会上升，当供过于求时企业开工率就会下跌。

五、2021-2025年新能源汽车行业产量及增速预测

从中国2016-2020年新能源汽车产量的变动趋势来看，按照15%的增速进行预测，到2025年中国新能源汽车产量将达到274.75万辆左右。

图表2                      2021-2025年中国新能源汽车产量预测情况

单位：万辆

资料来源：华信维智分析整理

六、2021-2025年新能源汽车行业产能变化趋势

图表3                      2021-2025年中国新能源汽车产能预测情况

单位：万辆

资料来源：华信维智分析整理

第五章 新能源汽车产品价格分析

一、新能源汽车产品价格弹性

价格弹性表明供求对价格变动的依存关系，反映价格变动所引起的供求的相应的变动率，即供给量和需求量对价格信息的敏感程度，又称供需价格弹性。商品本身的价格、消费者的收入、替代品价格，以及消费者的爱好等因素都会影响对商品消费的需求。

价格弹性是指这些因素保持不变的情况下，该商品本身价格的变动引起的需求数量的变动。在需求有弹性的情况下，降价会引起购买量的相应增加，从而使消费者对这种商品的货币支出增加；反之，价格上升则会使消费者对这种商品的货币支出减少。在需求弹性等于1的情况下，降价不会引起消费者对这种商品的货币支出的变动。

价格弹性取决于该商品的替代品的数目及其相关联（即可替代性）的程度、该商品在购买者预算中的重要性和该商品的用途等因素。价格弹性主要应用于企业的决策和政府的经济决策。

新能源汽车产品的价格弹性较小，这主要是因为尽管新能源汽车产品价格受生产成本、生产技术、供需情况等因素影响，但其下游用户较为固定，为终端消费者用户，价格弹性相对较小。

二、新能源汽车产品价格与成本的关系

成本是价格形成中的基本因素。经营者在制定价格时，必须要以成本为基础，只有价格等于或大于其成本，经营者才能补偿耗费的资金，才能生存与发展。

一般来说，价格应尽量反映成本因素，成本高，产品价格也相应高，否则企业的利润会大受影响。但在激烈的市场竞争中，在买方市场氛围下，则不应使产品成本过分地影响定价。随着市场经济的日益成熟，企业间的市场竞争势必愈演愈烈。在同等质量条件下，企业竞争的焦点是价格，支撑价格的基础是成本。那么，企业要在市场竞争中取得胜利，就要在保证质量的前提下不断降低成本，增加企业在市场竞争中的实力。

新能源汽车产品成本包括产品三电成本、其他零部件价格、生产成本等制造成本，同时技术研发研发成本、人工成本等其他方面成本也相对较高。

三、主要新能源汽车企业价位及价格策略

（1）       新能源汽车产品市场价格

图表1                      部分企业新能源汽车价格信息

资料来源：公开资料，网上报价，华信维智分析整理

（2）企业定价策略

企业在制定价格策略时需要考虑以下三个方面：一是竞争对手的价格；二是生产成本，包括可变成本和固定成本；三是市场供需，然后制定一个比较合理的价格。

企业在制定价格时首先以竞争对手的价格为依据，特别是同一层次企业的价格，过高不利于企业产品的销售，过低企业盈利减小，当然不同地区可以根据市场竞争情况制定不同的价格；而根据生产成本制定价格是价格策略的根源，成本的高低直接影响企业的盈利能力，如果不能在价格上很好的分散成本过高带来的风险，企业将出现经营困难，相反如果企业生产成本降低，价格下降则有利于产品的销售，提高市场占有率；行业供需情况是企业制定策略的又一重要依据，当新能源汽车市场供不应求时，可以适当提高产品价格，相反市场竞争过于激烈时，通过降低价格促进资金流动。

新能源汽车生产企业可以采用成本导向定价策略，以产品单位成本为基本依据，再加上预期利润来确定价格的成本导向定价法，是中外企业最常用、最基本的定价方法。成本导向定价法又衍生出了总成本加成定价法、目标收益定价法、边际成本定价法、盈亏平衡定价法等几种具体的定价方法。

1）总成本加成定价法。在这种定价方法下，把所有为生产某种产品而发生的耗费均计入成本的范围，计算单位产品的变动成本，合理分摊相应的固定成本，再按一定的目标利润率来决定价格。

2）目标收益定价法。目标收益定价法又称投资收益率定价法，是根据企业的投资总额、预期销量和投资回收期等因素来确定价格。

3）边际成本定价法。边际成本是指每增加或减少单位产品所引起的总成本变化量。由于边际成本与变动成本比较接近，而变动成本的计算更容易一些，所以在定价实务中多用变动成本替代边际成本，而将边际成本定价法称为变动成本定价法。

4）盈亏平衡定价法。在销量既定的条件下，企业产品的价格必须达到一定的水平才能做到盈亏平衡、收支相抵。既定的销量就称为盈亏平衡点，这种制定价格的方法就称为盈亏平衡定价法。科学地预测销量和已知固定成本、变动成本是盈亏平衡定价的前提。

四、价格在新能源汽车市场竞争中的作用

价格竞争是指企业运用价格手段，通过价格的提高、维持或降低，以及对竞争者定价或变价的灵活反应等，来与竞争者争夺市场份额的一种竞争方式。进行价格竞争的条件就是成本的降低。价格竞争的主要手段就是降价。

“价格竞争”是市场运作中不可避免的一种经济规律，关键在于如何根据自身的资源，以及所处的环境，采取有效的措施使企业在竞争中得以生存与发展。

在完全竞争的市场中，价格竞争是最常见的形式；在垄断竞争的市场中，垄断价格的出现使价格竞争的范围缩小，非价格竞争更为普遍；在完全垄断的市场中，虽然也存在着与其他行业争夺消费者的竞争，即存在价格竞争，但由于行业内部的竞争基本不存在，因而价格竞争的作用进一步被削弱。

五、2021-2025年新能源汽车产品价格变化趋势

未来随着下游消费者用户对新能源汽车需求的不断增长，这对产品的指标要求将会越来越高，同时产品的指标提高也意味着价格的提升；但另一方面，由于市场需求的旺盛，更多企业会加入新能源汽车研发及生产的行列，这也将带来产品价格的下降。

综合而言，未来几年，我国新能源汽车产品的价格将保持相对温和的上涨趋势。

 

 

第六章 新能源汽车竞争分析

一、竞争分析理论基础

本报告竞争分析理论基础是基于波特竞争理论。波特竞争理论认为决定企业获利能力的首要因素是“产业吸引力”。企业在拟定竞争战略时，必须要深入了解决定产业吸引力的竞争法则。竞争法则可以用五种竞争力来具体分析，如图所示，这五种竞争力包括：新加入者的威胁、客户的议价能力、替代品或服务的威胁、供货商的议价能力及既有竞争者。

图表2                      竞争分析模型

数据来源：华信维智分析整理

这五种竞争力能够决定产业的获利能力，它们会影响产品的价格、成本与必要的投资，也决定了产业结构。企业如果要想拥有长期的获利能力，就必须先了解所处的产业结构，并塑造对企业有利的产业结构。

二、新能源汽车竞争格局概述

1．现有竞争者

行业的竞争群组分析，就是根据某些经济特征把竞争厂商划分成几个竞争群体进行比较分析。同一竞争群体中的各个企业可能在竞争策略、竞争范围、产品线宽度、垂直一体化程度、分销渠道、技术方式、产品质量和价格区间等方面相似。竞争群体具有阶段性特征，不同阶段群体内和群体间竞争的激烈程度和竞争方式都不同。同一群体中的企业竞争最为直接和激烈；不同群体的企业通过竞争，市场地位可能有所变换。

目前，行业内企业数量较多，包括传统汽车企业、新势力造车企业等性质不同企业。

2．潜在进入者

潜在的侵入者的威胁主要表现在如果让潜在的侵入者进入市场，就会与行业内企业争夺有限的资源和抢夺市场份额，势必导致企业利润减少，或危及企业的生存，所以行业内企业会对潜在的侵入者设立各种壁垒，尽可能的阻碍潜在侵入者进入市场，比较常见的壁垒有技术壁垒、资金壁垒、资质壁垒、人才壁垒等。

本行业具有较高的资金壁垒和技术壁垒，新进入者的威胁性相对较小。

3．上游供应商议价能力

供方主要通过其提高原料价格和质量，来影响新能源汽车中现有企业的盈利能力与产品竞争力。供方力量的强弱主要取决于他们所提供给买主的是什么投入要素，当供方所提供的投入要素其价值构成了买主产品总成本的较大比例、对买主产品生产过程非常重要、或者严重影响买主产品的质量时，供方对于买主的潜在讨价还价力量就大大增强。一般来说，满足如下条件的供方集团会具有比较强大的讨价还价力量：

（1）供方行业为一些具有比较稳固市场地位而不受市场剧烈竞争困挠的企业所控制，其产品的买主很多，以致于每一单个买主都不可能成为供方的重要客户。

（2）供方各企业的产品各具有一定特色，以致于买主难以转换或转换成本太高，或者很难找到可与供方企业产品相竞争的替代品。

（3）供方能够方便地实行前向联合或一体化，而买主难以进行后向联合或一体化。

上游为电池、电机、密封件、内饰件等零部件行业，这些行业的供应企业数量众多，供给充分，因此，上游单一企业的议价能力较弱。

4．下游买方议价能力

购买者的议价能力体现在购买者不但要求企业降低产品价格，而且要求企业能够提高产品的质量和服务的能力，这样会对企业的创造经济效益的能力产生巨大影响。这些购买者有些是产品的最终用户，有些是进行分销或零售的中间商，间接把企业产品销售给最终用户。购买者的议价能力在下列情况下是最强的：

（1）购买者拥有支配地位，购买者的规模大、数量多；而产业的供应商数量多，规模小；

（2）购买采购量很大，可以享有大额的折扣；

（3）产业依赖购买者，购买者的采购量占企业总销售的比例很大；

（4）购买者转移成本很低，就可以在供应商间压价；

（5）购买者可以很容易的从不同的供应商购买到所需要的产品；

（6）购买者是进入本产业的威胁着之一，购买者自己可以生产和供应，可以利用进入威胁作为压价的手段。

下游产品主要为消费者用户。下游用户为价格的接受者，市场议价能力较弱。

5．替代品威胁

替代品的竞争会以各种形式影响行业中现有企业的竞争战略。首先，现有企业产品售价以及获利潜力的提高，将由于存在能被用户接受的替代品而受到限制；第二，由于替代品生产者的侵入，使得现有企业必须提高产品质量、或通过降低成本来降低售价、或使产品更具特色，否则其销量与利润增长的目标就有可能受挫；第三，源自替代品生产者的竞争强度，会受产品买主转换成本高低的影响。总之，替代品价格越低、质量越好、用户转换成本越低，其所能产生的竞争压力就越强；而这种来自替代品生产者的竞争压力的强度，可通过考察替代品销售增长率、替代品厂家生产能力与盈利扩张情况等来加以描述。

新能源汽车是对传统燃油车的替代品，因此，其替代品威胁弱。

三、重点新能源汽车企业市场份额

图表3                      2020年我国新能源汽车重点企业车型市场份额

资料来源：市场调研，华信维智分析整理

四、新能源汽车市场集中度

市场集中度，是指市场上的少数企业的生产量、销售量、资产总额等方面对某一行业的支配程度，它一般是用这几家企业的某一指标（大多数情况下用销售指标）占该行业总量的百分比来表示。一个企业的市场集中度如何，表明它在市场上的地位高低和对市场支配能力的强弱，是企业形象的重要标志。

市场集中度是决定市场结构最基本、最重要的因素，集中体现了市场的竞争和垄断程度，经常使用的集中度计量指标有：行业集中率（CRn）、赫尔芬达尔—赫希曼指数（即HHI指数）、洛仑兹曲线、基尼系数、逆指数和熵指数等，本报告采用行业集中率（CRn指数）进行分析。

根据美国经济学家贝恩对产业集中度的划分标准，前4位企业市场占有率（CR4）将集中类型分为六个等级，即极高寡占型（CR4>75%）、高集中寡占型（65%<CR4<75%）、中（上）集中寡占型（50%<CR4<65%）、中（下）集中寡占型（35%<CR4<50%）、低集中寡占型（30%<CR4<35% ）、原子型（CR4<30%）。（CR4即指行业内前四家企业市场份额之和）。

图表4                      美国贝恩对市场结构分类

数据来源：华信维智分析整理

目前，我国新能源汽车行业市场上规模化企业数量较多，行业内排名前四的生产企业市场占有率CR4＜30%，市场结构为竞争型的市场格局，垄断性市场特征不明显。

 

 

第七章 新能源汽车进出口分析

一、出口分析

1．过去三年新能源汽车产品出口量/值及增长情况

据海关总署公布的数据显示，2020年，我国电动载人汽车出口累计22.29万辆，同比下降12.5%。其中，纯电动乘用车是出口主力。

图表5                      2018-2020年我国新能源汽车出口量及变化情况

数据来源：海关总署、华信维智分析整理

2．出口国家和地区分布情况

2020年中国新能源车出口的主要地区为亚洲、欧洲以及北美等地区，其中主要增量是欧洲市场和北美市场，尤其是欧洲市场增量5万台，亚洲地区尽管有所下滑，但总量依然是主要出口地区，2020年累计出口13.7万辆，较上年减少约8.7万辆。

3．影响新能源汽车产品出口的因素

影响我国新能源汽车产品出口的因素主要有本国新能源汽车产品价格、国外新能源汽车产品的价格、汇率水平、国内外经济形势。本国产品价格较低、本国汇率降低、国内外经济发展形势良好，都将促进我国新能源汽车产品的出口。其中影响较大的是生产成本和供需情况。

4．未来三年新能源汽车行业出口形势预测

由我国2018-2020年我国新能源汽车出口及增速情况来看，2018-2020年出口量整体呈现波动趋势。结合此种趋势、国内新能源汽车消费市场的不断发展以及国际新冠疫情的持续性影响，未来我国新能源汽车不断发展产品出口量可能出现波动下滑的趋势。

二、进口分析

1．过去三年新能源汽车产品进口量/值及增长情况

据海关总署公布的数据显示，2020年，我国电动载人汽车累计进口13.06万辆，同比下降17.6%。其中，非插电式混合动力乘用车是进口主力。

图表6                      2018-2020年我国新能源汽车进口量及变化情况

数据来源：海关总署、华信维智分析整理

2．进口新能源汽车产品的品牌结构

进口品牌来看，其中特斯拉Model 3、Model X和Model S三款车型在进口品牌车型中占有较大份额。

3．影响新能源汽车产品进口的因素

影响我国新能源汽车产品进口的因素包括汇率、GDP、关税税率、价格指数、国际贸易壁垒等。同时国外新能源汽车产品的技术与标准、国外新能源汽车产品的价格也是影响产品进口的重要因素。

4．未来三年新能源汽车行业进口形势预测

从2018-2020年新能源汽车的进口来看，其进口量出现波动态势，结合上述趋势、国内新能源汽车自有供给日益充分以及新冠疫情的持续性影响，未来我国新能源汽车进口量将呈持续下滑趋势。

 

第八章 新能源汽车渠道分析

一、渠道形式及对比

我国新能源汽车产品的销售渠道形式主要是直销、经销、网络销售渠道以及出口。其中直销、经销是新能源汽车产品的主要销售形式。而近年来，随着电子商务的发展，网络销售渠道逐渐受到企业的重视。渠道的宽深度决定企业未来的发展规模。直接营销渠道，是没有中间层次，由企业直接向消费者销售，间接营销渠道，是企业至少通过一个中间层向消费者销售。要进一步加强市场的竞争能力，扩大市场，提高销售额，仅靠人员的直接营销是不够的，通过开展网络营销、开拓国外市场等方式来丰富、完善现有的直接分销渠道。

图表7                      新能源汽车各类渠道对比情况

资料来源：华信维智分析整理

二、各类渠道对新能源汽车的影响

渠道的宽深度决定新能源汽车企业未来的发展规模。直接营销渠道，是没有中间层次，由企业直接向消费者销售，间接营销渠道，是企业至少通过一个中间层向消费者销售。要进一步加强市场的竞争能力，扩大市场，提高销售额，仅靠人员的直接营销是不够的，通过开展网络营销、开拓国外市场等方式来丰富、完善现有的直接分销渠道。

（1）直销

直销需要自建营销网络，掌握第一手信息，直接面对终端客户，企业更易了解用户需求，搜集市场信息，捕捉市场变化；直销还可以满足大集团用户从生产企业直接采购，减少中间环节的需求，一旦出现问题，生产企业的人员直接到达现场与客户沟通，容易把问题处理得更早、更好，并防范可能产生的后遗症。该种渠道形式对销售终端的控制力较强，适合在企业所在区域市场使用，但多区域市场开发的需要、管理难度大、不能够充分利用外部营销人才。

对于新能源汽车行业来说，采用直销渠道能够减少中间环节，与客户直接接触，反馈客户要求，有利于客户品牌的忠诚度的建立。

（2）经销商

该种渠道形式能够给予经销商一定的资金支持，加强了与经销商的关系，从而能够提高经销商的积极性和忠诚度，有利于产品品牌建设、在国内市场适应能力和竞争力较强、对目标市场的反应速度较快、对中间贸易商的依赖性相对较低；代理渠道的缺点在于不适合用于开发国际市场，不利于品牌建设、利润空间相对较低。

（3）出口

出口能够扩大企业这部分产品的销售收入，利用国外的市场的需求扩大自己的市场份额，但如果过度依赖产品出口，会给企业的经营带来很大风险，一旦国外经济波动，影响到产品的需求，将直接影响到企业的运营。目前，我国企业中出口新能源汽车企业中出口的产品数量一般较少。

三、主要新能源汽车企业渠道策略研究

以特斯拉为例：

特斯拉一直坚持直营模式，而其他传统品牌都采用经销模式，即4S店销售模式。

传统经销商4S店模式优缺点主要有：

（1）优点

渠道容易快速铺开，可以资源互补。毕竟某些经销商集团在当地还是很有实力的，也就是说，很多事情都能搞定（建店、维修资质办理等等）。

厂家战线不用铺开这么长，抗风险能力强，试想，如果大众将近1000多家4S店，如果都直营，那大众的机构组织得有多庞大，管理难度就会非常大，风险也会非常大。

（2）缺点

经销商模式最大的缺点就是，厂家根本不可能掌握完全准确的用户信息，也就是说，对于用户全生命周期的价值管理，很难做到。

价格管控很难，跨区销售严重。当然这个问题，其实国家是不允许厂家管控价格的，涉嫌反垄断法，但绝大部分厂家都会干预，否则终端价格乱套之后，就很难实现健康稳定的发展。

特斯拉的直营模式则有以下特点：

（1）完全掌握用户信息

可以在用户全生命周期中进行价值挖掘，维护好用户关系，做口碑传播。和传统燃油汽车不同，纯电动汽车的新车零售和售后保养等产值是不高的，如何围绕用户进行其他价值挖掘就显得非常重要。类似特斯拉的超级充电站收费，就是一个很好的盈利模式点。

（2）可以做到完全定制化

由于销售体系都是自己的，用户也都会在网上下单，所以，可以最大化的做到按订单生产交付，充分尊重用户的选择，这样也有利于终端销售。

（3）价格统一，销售及服务流程统一

既然都是自己体系，则就完全可以管控价格，管控销售接待流程，售后服务流程等。价格一旦统一之后，用户就可以安心下单，价格相对透明（当然，最近特斯拉肆意官降，这又是另外的维度了）。各种接待流程统一之后，用户的感知就会非常好，对这个品牌的认可度也会大大提高。

当然，这种直营模式在小批量生产、销售过程中是利大于弊的，而在产销量出现大幅增长，容易出现交付压力以及售后维保跟不上的问题。

 

第九章 产业链分析

一、上游行业分析

1．上游行业发展状况

新能源汽车成本结构中最重要的三大部分分别是电池、电机和电控，简称“三电”，占了新能源汽车成本中的一半以上。

图表8                      新能源汽车成本结构

数据来源：Digitimes，华信维智分析整理

（1）动力电池

随着新能源汽车在续航里程、安全性能、智能网联等方面整体竞争力的提升，消费者对新能源汽车认可度的不断增强，终端需求呈不断扩大趋势，预计我国动 力电池市场将持续保持增长态势，成长空间广阔。

结合下游需求，新能源汽车动力电池企业不断加大新产能投资 扩产，例如根据公开披露资料，宁德时代2019年产能53GWh，预计到2025年达 到389.5GWh。

图表9                      2018-2020年我国动力电池装机量情况

数据来源：高工产研锂电研究所（GGII），华信维智分析整理

（2）电机

电机驱动控制系统(包括驱动电机和电机控制器)是新能源汽车车辆行使中的主要执行结构，控制和驱动特性决定了汽车行驶的主要性能指标。

新能源汽车电机和电机控制器为新能源汽车的驱动系统。新能源汽车成本结构中最重要的三大部分分别是电池、电机和电控。目前，电池成本占新能源汽车成本比约40-50%，而电机电控系统约占全车成本15-20%。新能源汽车整车电气化程度较高，车身&底盘约占成本16-18%，配饰约占13-15%。

2018年开始，由于新能源汽车补贴力度的下滑，资本市场遇冷，中国新能源汽车电控系统行业增速放缓。

但“双积分制”的实施将政府补贴政策实现对新能源汽车行业的资金支持，并将政策鼓励转化为市场引导，有效建立了新能源汽车的长期管理机制，将拉动中国中长期新能源汽车产量的提升。

同时，中国政府积极推动IGBT等新能源汽车电控系统核心零部件的国产化进程，持续完善电控系统行业产业链布局，为中国新能源汽车电控系统行业创造了发展机遇。

2．上游行业对新能源汽车的影响

上游各类零部件产品行业的发展和供给能力直接决定了新能源汽车的产业发展基础，也同时决定了新能源汽车的生产成本变化，进而影响新能源汽车的生产开工率和价格变动。

3．上游行业发展趋势

从上游的各类型零部件供给来看，我国的动力电池、电机、密封件、内饰件等各类零部件产品的供给是较为充分的，产品价格相对较为稳定。但同时，注意到部分零部件在中高端领域国内的自给供给能力还有所欠缺，未来随着我国政策的鼓励下，将不断实现产品的国产替代，也将实现产品的价格自主制定，并有望实现上游产品成本的降低，进而降低本行业的生产成本。

二、下游用户分析

1．用户结构

新能源汽车的下游用户主要为消费者用户。

2．消费者

（1）中国人口情况

在第七次全国人口普查统计数据中，2020年，全国人口共141178万人，与2010年的133972万人相比，增加了7206万人，增长5.38%；年平均增长率为0.53%，比2000年到2010年的年平均增长率0.57%下降0.04个百分点。数据表明，我国人口10年来继续保持低速增长态势。

图表10                      2015-2020年中国人口数量及变化情况

数据来源：国家统计局、华信维智分析整理

年龄构成上，与2010年相比，0—14岁、15—59岁、60岁及以上人口的比重分别上升1.35个百分点、下降6.79个百分点、上升5.44个百分点，人口老龄化程度进一步加深。作为对比，2020年60岁及以上人口相比2018年上升1453万，达到26402万。

人口性别比例上，2020年全国人口中，男性人口为72334万人，占51.24%；女性人口为68844万人，占48.76%，男性人口超女性人口3490万人。总人口性别比（以女性为100，男性对女性的比例）为105.07，与2010年（105.20）基本持平，略有降低。

（2）居民收入

2020年，全国居民人均可支配收入32189元，比上年名义增长4.7%，扣除价格因素，实际增长2.1%。其中，城镇居民人均可支配收入43834元，增长(以下如无特别说明，均为同比名义增速)3.5%，扣除价格因素，实际增长1.2%；农村居民人均可支配收入17131元，增长6.9%，扣除价格因素，实际增长3.8%。

图表11                      2015-2020年全国居民人均可支配收入及变化情况

数据来源：国家统计局、华信维智分析整理

2020年，全国居民人均可支配收入中位数27540元，增长3.8%，中位数是平均数的85.6%。其中，城镇居民人均可支配收入中位数40378元，增长2.9%，是平均数的92.1%；农村居民人均可支配收入中位数15204元，增长5.7%，是平均数的88.7%。

按收入来源分，2020年，全国居民人均工资性收入17917元，增长4.3%，占可支配收入的比重为55.7%；人均经营净收入5307元，增长1.1%，占可支配收入的比重为16.5%；人均财产净收入2791元，增长6.6%，占可支配收入的比重为8.7%；人均转移净收入6173元，增长8.7%，占可支配收入的比重为19.2%。

 

 

 

 

第十章 关联产品分析

一、替代品分析 

新能源汽车是对传统燃油车的替代，因此，暂无对新能源汽车的替代品，这里不做替代分析。

二、互补品分析

1．互补品概述

互补品是需要与另一种商品一起消费的商品。两种要一起消费才能使消费者得到满足的商品互为互补品。商品之间的互补性往往是不对称的，其互补的程度因商品特征而异。当一种商品的需求增强时，其互补品的需求也会增强。其中一种商品的价格上升会引起另一种商品需求的减少。互补品之间的交叉价格弹性小于零。

本报告选取充电桩产业作为新能源汽车的互补行业进行分析。

充电桩整体保有量逐年稳步提升，用车环境进一步改善。但公共充电桩分布的TOP10地区占比已高达61%，区域分布不均，“充电焦虑”依旧存在。

图表12                      2016-2020年我国充电桩保有量情况

数据来源：国家能源局，华信维智分析整理

2021年5月，国家发改委、国家能源局发布《关于进一步提升充换电基础设施服务保障能力的实施意见(征求意见稿)》。根据我国的规划，2025年新能源汽车销售占比将达到20%，纯电动汽车成为新销售车辆的主流，公共领域用车全面电动化。与之相伴而生的充电市场空间十分庞大。

2．互补品对新能源汽车行业的影响

一般情况下，新能源汽车和互补品之间呈正相关关系，也就是消费者对新能源汽车的需求增长的情况下，会带动对二者的需求，下游行业低迷会减少对二者的需求。充电桩行业规模的降低必然会影响新能源汽车行业的发展，一定程度上影响对新能源汽车行业产量，反之，亦然。

3．互补品发展趋势

未来资源只会向少数头部企业集中，造成强者恒强的局面，以特来电的商业模式为例，据其官网数据显示，特来电已经提供66.65亿度充电量 总终端数31万，覆盖343城市，减少碳排量681.3万吨，节油29.62亿升。

据头豹研究院整理，特来电采用互联网思维，依靠国际领先的汽车群智能充电技术和系统，创新电动汽车充电的商业模式，建设中国最大的汽车充电网。通过“大系统卖车”、“大平台卖车”、“大数据修车”、“大支付金融”、“大合作租车”、“大客户电商”六大商业模式，实现了设备控制和信息传递、业务运营和管理监控，构建了生态体系中互联互通的大数据平台。

 

 

 

第十一章 重点企业研究

一、Tesla（特斯拉公司）

1．企业发展概况

特斯拉公司是一家美国电动汽车及能源公司,2003年7月1日,由马丁·艾伯哈德和马克·塔彭宁共同创立。特斯拉设计、开发、制造、销售和租赁高性能全电动汽车和能源发电和存储系统,并提供与其产品相关的服务。特斯拉是全球首家垂直整合的可持续能源公司,提供端到端的清洁能源产品,包括发电、存储和消费。 特斯拉目前或正计划推出电动汽车,以满足广泛的消费和商用车市场,包括Model 3、Model Y、Model S、Model X、Cybertruck、Tesla Semi和一款新的Tesla Roadster。结合其动力系统、自动驾驶和全自动驾驶(“FSD”)硬件和神经网络的技术进步,其电动汽车拥有领先里程和充电灵活性等优势;优越的加速、操控和安全特性;一套独特的方便用户和信息娱乐功能;通过无线更新启用额外功能的能力;以及节省充电、维护和其他拥有成本。

2．企业新能源汽车产品特点

特斯拉目前或正计划推出电动汽车,以满足广泛的消费和商用车市场,包括Model 3、Model Y、Model S、Model X、Cybertruck、Tesla Semi和一款新的Tesla Roadster。

图表13                      公司主要产品体系示意图

资料来源：企业官网，华信维智分析整理

3．企业生产与销售

据公司年报数据显示，2020年，特斯拉共生产和交付了约50万辆电动车。全年营业收入达315.4亿美元，同比增长28.3%。

图表14                      2017-2020年特斯拉营业收入及增速情况

资料来源：公司年报，华信维智分析整理

4．企业核心竞争力

（1）智能驾驶技术

数据处理能力是决定芯片性能的主要因素之一。特斯拉自主研发的芯片处理速度达到 2,300 帧/s（为英伟达 Drive PX2 芯片处理速度的 21x，为英伟达下一代 Drive Xavier 芯片处理速度的 7x）；主要得益于其较强的图像处理能力（AI/计算机视觉）、以及神经网络加速器等，带动其最大限度的利用传感器进行数据处理（大量真实数据信息测算），从而快速有效的得出行车决策

（2）成本优势

特斯拉的成本优势主要在于动力电池组（单体电芯）、以及智能驾驶采用的技术路径（传感器等）这两方面的成本压缩

5．最新发展动态

特斯拉刚刚对其全自动驾驶软件进行了很长一段时间内最大的升级之一。 报道称，特斯拉正在向抢先体验计划用户推出FSD 测试版 9，这是一个相当大的升级。

二、比亚迪股份有限公司

1．企业发展概况

比亚迪是一家致力于“用技术创新，满足人们对美好生活的向往”的高新技术企业。比亚迪成立于1995年2月，经过24年的高速发展，已由成立之初的20人壮大到今天的24万人，并在全球设立30多个工业园，实现全球六大洲的战略布局。比亚迪业务布局涵盖电子、汽车、新能源和轨道交通等领域，并在这些领域发挥着举足轻重的作用，从能源的获取、存储，再到应用，全方位构建零排放的新能源整体解决方案。比亚迪是香港和深圳上市公司，营业额和总市值均超过千亿元。

2．企业新能源汽车产品特点

比亚迪目前是一家同时掌握新能源汽车电池、电机、电控及充电配套、整车制造等核心技术以及拥有成熟市场推广经验的企业。从2008年开始，比亚迪成功推出F3DM、e6、K9、秦、唐、宋、元以及豪华电动车腾势（与戴姆勒合资）等新能源汽车，并且率先提出“公交电动化”战略。

图表15                      公司新能源汽车产品体系

资料来源：公司官网、华信维智分析整理

图表16                      公司新能源汽车产品

资料来源：公司官网

3．企业生产与销售

2020年是全球汽车产业转型升级和加快变革的一年，比亚迪作为新能源汽车行业的先行者和引领者，用技术创新满 足人们对美好生活的向往，通过技术迭代推动行业进入高质量发展阶段，坚定走好从中国制造向中国品牌的升级。本集团通过全面升级汽车产品内外饰、人机互动、智能化等，进一步提升了产品的综合竞争力和品牌影响力。年内，集团新能源汽车 销量稳居全球前列。

新能源乘用车领域，集团以深厚的技术为底蕴，以市场为导向，以顾客为中心，不断推出具有市场竞争力的车型，并在 品牌高端化的道路上稳扎稳打、持续发力。年内，集团推出全新旗舰轿车「汉」和改款旗舰SUV「唐」，赢得了市场和广大 消费者的青睐。在双旗舰车型共同发力下，公司售价在20万以上的车型占比大幅提升。其中「汉」自7月份上市以来，销量 节节攀升，更是成为了中国汽车工业首款月销破万的高端C级轿车。全新旗舰轿车「汉」是全球首款搭载本集团新一代动力 电池产品「刀片电池」的车型。「刀片电池」于年内三月发布，具备超级安全、超级寿命、超级续航、超级强度、超级功率 和超级低温性能六大技术创新，其安全性更是重新定义了新能源汽车安全标准，为消费者的安全保驾护航；「汉」在智能化 方面全面升级，OTA升级服务的持续进化，为消费者带来更加丰富便捷的用车体验。「汉」的热销打破了自主汽车品牌难以 突破的格局，助力集团品牌形象持续提升。

2020年内，本集团与滴滴出行联合打造的全球首款定制网约车「D1」于十一月发布，「D1」是双方凭借各自在电动汽车领域 和共享出行领域的独特优势，基于滴滴出行平台上5.5亿乘客、大量司机的需求和出行数据打造的智能共享出行新物种，全 面贴合网约车市场人群的独特需求。

纯电动大巴领域，受新冠肺炎疫情影响，市场加速出清，行业集中度进一步提升。本集团凭借长期以来建立的良好口碑 和品牌形象，加速拓展海内外市场。在国内方面，本集团通过拓展下沉市场、完善服务模式等策略，不仅进入了包括承德、 镇江、宜昌、永州等在内的众多城市，同时也深化了深圳、广州、长沙、天津等地区的市场运营。在海外方面，尽管新冠肺 炎疫情肆虐全球，本集团海外业务依旧实现了快速增长。年内，比亚迪完成了向英国、瑞典、德国等国家订单的交付。在欧 洲市场，本集团纯电动巴士市场份额超过20%。二零二零年，本集团电动大巴销量实现逆势增长，市场份额进一步提升。

图表17                      2017-2020年公司营业收入及变化情况

数据来源：公司年报，华信维智分析整理

4．企业核心竞争力

集团秉持“技术、品质、责任”的发展理念，肩负绿色环保的企业社会责任，在新能源汽车产业打造出长期可持续的核 心竞争优势。

作为全球新能源汽车产业的领跑者之一，比亚迪拥有庞大的技术研发团队和强大的科技创新能力，已相继开发出一系列 全球领先的前瞻性技术，建立起于新能源汽车领域的全球领先优势。比亚迪作为一家横跨汽车、电池、IT、半导体等多个领 域的企业集团，拥有全球领先的电池、电机、电控及整车核心技术，以及全球首创的双模技术和双向逆变技术，实现汽车在 动力性能、安全保护和能源消费等方面的多重跨越，为全球汽车产业开拓出崭新的发展路径。

在动力电池领域，集团开发了高度安全的磷酸铁锂电池和高能量密度的三元电池，应用于电动商用车和电动乘用车领域， 解决了电动汽车电池在安全性、循环寿命和续航里程等方面的全球性难题。目前，集团已在动力电池领域建立起全球领先的 技术优势和成本优势，并通过动力电池产能的快速扩张建立起领先的规模优势。此外，积极布局研发SiC MOSFET，未来，比 亚迪旗下的新能源汽车将逐步搭载SiC电控，使整车性能在现有基础上实现显著提升。

在商业推广方面，集团推出的纯电动大巴和纯电动出租车已在全球6大洲、50多个国家和地区、超过300个城市成功运营， 为洛杉矶、伦敦、阿姆斯特丹、悉尼、香港、京都、吉隆坡等城市带来绿色环保的公共交通解决方案。在私家车市场，集团 应用双模技术和双向逆变技术的新一代插电式混合动力汽车，连续多年主导中国插电式混合动力乘用车市场。

集团横跨汽车、IT、新能源三大领域，凭借各自领域的丰富技术积累和各领域间的综合协同优势，集团未来将继续致力 于新能源汽车技术的突破创新和产品的应用推广，积极推进传统汽车转向新能源汽车的产业变革。未来，比亚迪将通过“7+4” 战略推动新能源汽车的全方位拓展，将新能源汽车的应用范围从私家车、公交车、出租车延伸到环卫车、城市商品物流、道 路客运和城市建筑物流等常规领域及仓储、矿山、港口和机场等四大特殊领域，实现新能源汽车对道路交通运输的全覆盖。 未来，集团将结合新能源汽车的优势和自主品牌强势崛起的契机，加推更多新能源乘用车车型，以及面向更多细分市场的客 运、货运和专用车车型，进一步丰富本集团的新能源汽车产品线，提升集团的市场份额和行业地位，推动集团始终走在全球 新能源汽车技术创新和产品应用的最前沿。

凭借于长期积累的综合技术优势，比亚迪耗时5年研发出全新设计的跨座式单轨“云轨”产品，并于2016年10月发布了 中国首条拥有自主知识产权的云轨线路并实现通车，正式宣告比亚迪进军城市轨道交通领域。比亚迪云轨通过配备的动力电 池建立起能量回收系统，大幅降低了列车运行的能耗水平，通过配备轮边电机实现了各车厢的独立驱动，大幅提高了列车运 行的安全水平。通过对上游核心部件如电力牵引和电力控制的垂直整合，比亚迪成功打造出云轨产品的品质优势和成本优势， 以及长期可持续的核心竞争力

5．最新发展动态

2021年5月19日，比亚迪第100万辆新能源汽车正式下线仪式，成为首个进入新能源汽车“百万辆俱乐部”的中国品牌。政府行业主管部门、行业协会的有关领导，比亚迪的供应商伙伴代表、400家媒体及比亚迪近百位车主代表在仪式现场，一同见证。

三、浙江吉利控股集团

1．企业发展概况